Σε αυτό το άρθρο, θα μάθουμε πώς να χρησιμοποιούμε τη συνάρτηση MDURATION στο Excel.
Σενάριο:
Ποια είναι η διάρκεια του Macauley; Η διάρκεια του Macauley είναι ο σταθμισμένος μέσος χρόνος που καταγράφεται μέχρι τη λήξη των ταμειακών ροών για ονομαστική αξία 100 $. Μάθετε περισσότερους μαθηματικούς τύπους σχετικά με τη διάρκεια του macaulay εδώ. Υπολογίζουμε τον σταθμισμένο μέσο όρο χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση DURATION στο Excel. Σε αντίθεση με τη διάρκεια του Macaulay, η τροποποιημένη διάρκεια (κοινώς γνωστή ως MD) είναι ένα μέτρο ευαισθησίας στην τιμή, που ορίζεται ως το ποσοστό του παραγώγου της τιμής σε σχέση με την απόδοση για την ονομαστική αξία των $ 100. Στο excel μπορούμε να υπολογίσουμε την τροποποιημένη διάρκεια χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση MDURATION. Η μαθηματική σχέση μεταξύ των δύο μπορεί να παρουσιαστεί όπως φαίνεται παρακάτω.
Τροποποιημένη διάρκεια = διάρκεια macaulay / (1 + απόδοση αγοράς / πληρωμές κουπονιών ανά έτος)
Συνάρτηση MDURATION στο Excel
Η συνάρτηση MDURATION επιστρέφει την τροποποιημένη διάρκεια σε έτη για μια εγγύηση για υποτιθέμενη ονομαστική αξία 100 $ με ορισμένους απαιτούμενους όρους. Αυτοί οι απαιτούμενοι όροι δίνονται ως όρισμα στη συνάρτηση. Ας μάθουμε περισσότερα για το επιχείρημα στη σύνταξη που αναφέρεται παρακάτω.
Σύνταξη συνάρτησης MDURATION:
| = ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ (διακανονισμός, λήξη, επιτόκιο, yld, εξαγορά, συχνότητα, [βάση]) |
Επίλυση : Ημερομηνία διακανονισμού της ασφάλειας
Λήξη : Ημερομηνία λήξης του τίτλου. Η ημερομηνία λήξης είναι η ημερομηνία λήξης της εγγύησης.
τιμή : Το ετήσιο επιτόκιο κουπονιού της ασφάλειας
yld : Το ετήσιο ποσοστό απόδοσης της ασφάλειας
συχνότητα - πληρωμές ανά έτος (1 = ετήσια, 2 = ημι, 4 = τριμηνιαία)
βάση - [προαιρετικά] βάση μέτρησης ημερών. Η προεπιλογή είναι 0 και δείτε τον παρακάτω πίνακα.
| Βάση | Βάση καταμέτρησης ημερών |
| 0 | ΗΠΑ (NASD) 30 /360 |
| 1 | πραγματικό / πραγματικό |
| 2 | πραγματικό / 360 |
| 3 | πραγματικό / 365 |
| 4 | Ευρωπαϊκό 30 /360 |
Παράδειγμα:
Όλα αυτά μπορεί να προκαλούν σύγχυση στην κατανόηση. Ας πάρουμε ένα παράδειγμα και εφαρμόσουμε τη συνάρτηση με τους συγκεκριμένους όρους ασφάλειας. Εδώ έχουμε μερικούς όρους που θα χρησιμοποιηθούν ως επιχειρήματα στη συνάρτηση.
Χρησιμοποιήστε τον τύπο MDURATION:
| = ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ (Β3, Β4, Β5, Β6, 2, 0) |
Εδώ η συνάρτηση επιστρέφει τα 4,09 έτη για τους αναφερόμενους όρους ασφάλειας υποτιθέμενης ονομαστικής αξίας 100 $ που είναι περίπου 49 μήνες.
Παραθέτοντας τα ίδια ορίσματα στη συνάρτηση διάρκειας αναφέρεται παρακάτω.
Χρησιμοποιήστε τον τύπο DURATION:
| = ΔΙΑΡΚΕΙΑ (Β3, Β4, Β5, Β6, 2, 0) |
Εδώ η συνάρτηση επιστρέφει τα 4,09 έτη για τους αναφερόμενους όρους ασφάλειας 100 $ υποτιθέμενη ονομαστική αξία που είναι περίπου 52 μήνες.
Πρέπει να σκέφτεστε σε τι θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν αυτά τα αποτελέσματα. Η συνάρτηση MDURATION επιστρέφει τον αριθμό των ετών
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η τράπεζα Α και η τράπεζα Β συνάπτουν ανταλλαγή επιτοκίων. Η τροποποιημένη διάρκεια του σκέλους λήψης μιας ανταλλαγής υπολογίζεται ως εννέα έτη και η τροποποιημένη διάρκεια του σκέλους πληρωμής υπολογίζεται ως πέντε έτη. Η προκύπτουσα τροποποιημένη διάρκεια της ανταλλαγής επιτοκίων είναι τέσσερα έτη (9 έτη - 5 έτη).
Εδώ είναι όλες οι σημειώσεις παρατήρησης σχετικά με τη χρήση του τύπου.
Σημειώσεις:
- Το Excel αποθηκεύει ημερομηνίες ως σειριακούς αριθμούς και χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της συνάρτησης. Επομένως, συνιστάται να χρησιμοποιείτε ημερομηνίες ως αναφορά κελιού αντί να δίνετε άμεσο όρισμα στη συνάρτηση. Ελέγξτε τις τιμές ημερομηνίας εάν η συνάρτηση επιστρέψει #ΤΙΜΗ! Λάθος.
- Η ημερομηνία διακανονισμού ασφάλειας είναι η ημερομηνία μετά την ημερομηνία έκδοσης κατά την οποία η ασφάλεια διαπραγματεύεται στον αγοραστή.
- Επιχειρήματα όπως η ημερομηνία διακανονισμού, η ημερομηνία λήξης, η συχνότητα και η βάση περικόπτονται σε ακέραιους αριθμούς.
- Η συνάρτηση επιστρέφει το #ΑΞΙΑ! Σφάλμα εάν η ημερομηνία διακανονισμού και η ημερομηνία λήξης δεν είναι έγκυρη μορφή ημερομηνίας.
- Η συνάρτηση επιστρέφει το #ΑΡΙΘΜΟΣ! Σφάλμα εάν:
- Το επιχείρημα συχνότητας πληρωμής δεν είναι ένα από τα τρία (1, 2 ή 4)
- Εάν το βασικό επιχείρημα είναι είτε 4.
- Εάν η ημερομηνία λήξης αξία διακανονισμού.
- Εάν το όρισμα κουπονιού ή ποσοστό απόδοσης είναι <0
- Η συνάρτηση δημιουργεί #ΑΞΙΑ! Σφάλμα εάν τα ορίσματα στη συνάρτηση δεν είναι αριθμητικά.
Ελπίζω να καταλάβατε πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση MDURATION στο Excel. Βρείτε περισσότερα άρθρα σχετικά με τους οικονομικούς τύπους και τις συναφείς λειτουργίες του εδώ. Αν σας άρεσαν τα ιστολόγια μας, μοιραστείτε το με τους φίλους σας στο Facebook. Επίσης, μπορείτε να μας ακολουθήσετε στο Twitter και το Facebook. Θα θέλαμε πολύ να σας ακούσουμε, ενημερώστε μας πώς μπορούμε να βελτιώσουμε, να συμπληρώσουμε ή να καινοτομήσουμε το έργο μας και να το κάνουμε καλύτερο για εσάς. Γράψτε μας στον ιστότοπο email.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση DURATION στο excel : Η συνάρτηση Excel DURATION επιστρέφει την ετήσια διάρκεια ενός χρεογράφου με περιοδικές πληρωμές τόκων, υπολογιζόμενη με τον τύπο διάρκειας Macauley.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση RECEIVED στο excel : υπολογίζει το ποσό που εισπράττεται στη λήξη για ένα ομόλογο με μια αρχική επένδυση (ασφάλεια) και ένα προεξοφλητικό επιτόκιο, δεν υπάρχουν περιοδικές πληρωμές τόκων χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση ΛΗECΗ στο excel.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη λειτουργία MIRR στο excel : επιστρέφει το Τροποποιημένο επιτόκιο απόδοσης για τα χρηματοοικονομικά δεδομένα που έχουν Επενδύσεις, επιτόκιο χρηματοδότησης και επανεπένδυση_χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση MIRR στο Excel.
Λειτουργία Excel PV vs FV : βρείτε Present Value χρησιμοποιώντας PV συνάρτηση και μελλοντική τιμή χρησιμοποιώντας FV συνάρτηση στο Excel.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση NPER στο excel : Συνάρτηση NPER για τον υπολογισμό περιόδων σύνθεσης σε μήνες στο Excel.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση PRICE στο excel : επιστρέφει την τιμή ανά ονομαστική αξία 100 $ μιας ασφάλειας που πληρώνει περιοδικούς τόκους χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση PRICE στο Excel.
Δημοφιλή άρθρα:
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση IF στο Excel : Η δήλωση IF στο Excel ελέγχει την κατάσταση και επιστρέφει μια συγκεκριμένη τιμή εάν η συνθήκη είναι TRUE ή επιστρέφει μια άλλη συγκεκριμένη τιμή εάν είναι FALSE.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση VLOOKUP στο Exceln : Αυτή είναι μια από τις πιο χρησιμοποιούμενες και δημοφιλείς λειτουργίες του excel που χρησιμοποιείται για την αναζήτηση τιμών από διαφορετικά εύρη και φύλλα.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση SUMIF στο Excel : Αυτή είναι μια άλλη βασική λειτουργία του πίνακα ελέγχου. Αυτό σας βοηθά να συνοψίσετε τιμές υπό συγκεκριμένες συνθήκες.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση COUNTIF στο Excel : Μετρήστε τιμές με συνθήκες χρησιμοποιώντας αυτήν την εκπληκτική συνάρτηση. Δεν χρειάζεται να φιλτράρετε τα δεδομένα σας για να μετρήσετε συγκεκριμένες τιμές. Η λειτουργία Countif είναι απαραίτητη για την προετοιμασία του ταμπλό σας.